Caos de Curve Finance es Una Prueba de $110 Millones Para el Ecosistema DeFi

Por Liam J. Kelly

Decrypting DeFi es el boletín de correo electrónico de DeFi de Decrypt. (arte: Grant Kempster)

Todas las miradas están puestas en DeFi esta semana, después de que el exchange descentralizado (DEX) Curve Finance fuera víctima de una explotación o hackeo.

La plataforma permite a los usuarios intercambiar activos similares, como stablecoins ancladas al dólar o varios tokens de participación líquida, entre sí. Maximizado para reducir el deslizamiento en operaciones grandes, Curve es algo así como el paraíso de los traders de arbitraje. Incluso las microdiferencias entre las stablecoins pueden significar ganancias masivas para los grandes inversores.

Sin embargo, ahora el proyecto, y su fundador altamente apalancado, Michael Ergorov, están captando titulares por una razón diferente.

Después de que se explotara una reciente vulnerabilidad en el lenguaje de programación Vyper el fin de semana pasado, un atacante bastante sofisticado logró hacerse con fondos de Curve Finance, junto con cualquier bifurcación del proyecto, por un total de $52 millones (gran parte de los cuales también estaban en el token nativo del proyecto, CRV).

CRV se desplomó, como era de esperar. Pasó de $0.72 el domingo a tan solo $0.50 el martes, según CoinGecko.

Sin embargo, las cosas empeoraron cuando los diversos préstamos que Ergorov había tomado contra su gran cantidad de CRV comenzaron a deteriorarse. Tenía préstamos en varios prestamistas DeFi, incluyendo Aave y Frax Lend.

Si el token llegara a caer hasta $0.35, sus préstamos de aproximadamente $110 millones comenzarían a ser liquidados en ese momento.

Esto habría sido malo para Ergorov, pero también habría dejado a los prestamistas con deudas incobrables.

Este tipo de deuda no se puede recuperar y probablemente se recuperaría de los usuarios de la plataforma. Aave, por ejemplo, tiene un módulo de seguridad, que es básicamente un fondo de AAVE en staking, que se utilizaría precisamente para esto.

Sin embargo, nada de esto sucedió.

En cambio, Ergorov realizó varias transacciones extrabursátiles con varios actores influyentes destacados en el mundo de las criptomonedas. Estos incluyen al fundador de Tron, Justin Sun, y al inversor DCF God, mientras que los datos en cadena u on-chain, muestran que varias transacciones entre el fundador de Curve y otras billeteras multi-firma de Yearn y Cream Finance también intervinieron.

Compraron varias cantidades de CRV a aproximadamente $0.40 cada una y las mantuvieron mientras pasaba el pánico. Hasta el viernes, Egorov ha logrado vender aproximadamente $42 millones en CRV a varios inversores.

Ahora, si entiendes la crisis financiera de 2008, todo esto tiene mucho sentido e incluso puede parecer un gran salvamento.

Pero si consideraste a DeFi como una respuesta saludable a la crisis de 2008, entonces los eventos de esta semana han sido una gran pérdida para el espacio.

En la primera línea de tiempo, aquella en la que Egorov es completamente liquidado, sus pérdidas se socializan entre los usuarios para recuperar esa deuda. Esto hace que esos protocolos de préstamos parezcan bastante descuidados al permitir que el fundador de Curve construya una posición tan grande.

En la segunda línea de tiempo, aquella en la que ahora vivimos, un grupo de personas realmente adineradas básicamente impidió que eso sucediera, permitiendo que Egorov evite la liquidación.

Volviendo a la crisis financiera, en lugar de que el gobierno de Estados Unidos rescate a los bancos, fue Justin Sun y un montón de cuentas de Twitter seudónimas los que rescataron a DeFi.

Claro, es diferente a las finanzas tradicionales.

¿Pero es mejor?

Decrypting DeFi es nuestro boletín de DeFi, liderado por este ensayo. Los suscriptores de nuestros correos electrónicos pueden leer el ensayo antes de que se publique en el sitio. Suscríbete aquí.

Noticias recomendados