En Resumen
- Los ingresos anuales del emisor de stablecoins Maker Protocol alcanzaron un máximo histórico de $203 millones.
- Maker gana ingresos a través de tarifas de préstamo de DAI y liquidaciones de préstamos.
- El aumento de los ingresos se debe a depósitos de activos tokenizados del mundo real y mayores rendimientos para los titulares de DAI, impulsados por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU.
We do the research, you get the alpha!
El ingreso anualizado del emisor de stablecoins Maker Protocol alcanzó un nuevo máximo histórico de $203 millones ayer, según los datos de Makerburn.com.
El pico anterior fue de $172,3 millones en mayo de 2021.
Maker es una plataforma emisora de stablecoins en Ethereum, gobernada por la comunidad MakerDAO formada por los titulares de tokens MKR. El suministro de la stablecoin del protocolo, DAI, alcanzó un nuevo máximo anual de $5.600 millones, según los datos de Makerburn.com data.
Maker obtiene ingresos a través de las tarifas pagadas por los usuarios por el préstamo de DAI y las obtenidas en caso de liquidación de una posición de préstamo.
El aumento en los ingresos se produjo en medio de mayores depósitos de activos del mundo real tokenizados (RWAs) para la creación de DAI y mayores rendimientos para los titulares de DAI (lo que, a su vez, atrae aún más colateral).
Los RWAs tokenizados son tokens de criptomonedas respaldados por activos financieros físicos o del mundo real, como acciones, bonos gubernamentales, bienes raíces o arte.
Los depósitos de RWA de MakerDAO han superado los $3 mil millones, lo que representa el 42,7% de los depósitos totales del protocolo de $7.540 millones, según datos de DeFiLlama.
Sébastien Derivaux, ex responsable de finanzas de MakerDAO y cofundador de Steakhouse Financial, le dijo a Decrypt que MakerDAO está "recogiendo los frutos de años de trabajo en RWA", y agregó que "los ingresos aumentarán si los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentan".
Actualmente, los bonos del Tesoro están generando un 5% para los titulares a medida que la Reserva Federal aumenta las tasas de interés para combatir la inflación en los Estados Unidos.
De los depósitos de RWA, dos bóvedas en Monetalis Clydesdale y BlockTower Andromeda, que compran notas del Tesoro de los Estados Unidos a corto plazo, representan colectivamente más de las tres cuartas partes de los depósitos de RWA dentro del Protocolo Maker, según un panel de control de Dune realizado por el analista de datos Steakhouse.
El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. este año, en medio del aumento de las tasas de interés de referencia por parte de la Reserva Federal de EE. UU., ha jugado un papel significativo en el aumento de los ingresos del protocolo.
Oportunidades de rendimiento para los titulares de DAI
Los mayores rendimientos para los titulares de DAI a través de su mecanismo de Tasa de Ahorro de DAI (DSR) mediante el Protocolo Spark también han contribuido a la alta demanda de DAI.
DSR genera rendimientos para los titulares de DAI a partir de las tarifas del protocolo pagadas por los usuarios que depositan activos en Maker para acuñar nuevos DAI.
El DAI depositado en el Protocolo Spark se presenta como sDAI y representa el 31,3% del suministro total de DAI, que asciende a $1,7 mil millones.
Eesde agosto, el suministro de sDAI se ha incrementado más de cinco veces desde alrededor de $340 millones, cuando la comunidad de Maker votó para aumentar los rendimientos de sDAI. Sus titulares actualmente ganan una tasa anual del 5% por los depósitos en DSR.
De igual manera, los depósitos en DSR recibieron otro impulso la semana pasada, con el lanzamiento de sDAI en Gnosis Chain.
El 9 de octubre, Spark Protocol se implementó en Gnosis Chain, aumentando su suministro de $20 millones a casi $50 millones, según datos de DeFiLlama. Estos titulares depositan sDAI en los protocolos DeFi en Gnosis Chain para obtener mayores rendimientos.
Editado por Stephen Graves