En Resumen
- El Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC) debutó el 18 de enero, ofreciendo un rendimiento de distribución anual del 33,19%, superando las promesas de rendimiento de empresas cripto arriesgadas.
- A diferencia de las empresas de criptomonedas tradicionales, YBTC busca ingresos mensuales mediante la venta de opciones cubiertas sobre Bitcoin, aprovechando la volatilidad del activo.
- Aunque YBTC no invierte directamente en Bitcoin, su estrategia activa utiliza contratos de opciones en ETFs de futuros de Bitcoin, proporcionando una alternativa para obtener ganancias sin el riesgo de liquidación.
We do the research, you get the alpha!
Un ETF de Bitcoin poco conocido llegó al mercado estadounidense este mes prometiendo rendimientos anuales impresionantes a sus inversores.
El Roundhill Bitcoin Covered Call Strategy ETF (YBTC), lanzado el 18 de enero, declaró el viernes que su primera distribución a los inversores tendría lugar hoy por un monto de $1,33 por acción. Basado en eso y en el valor neto actual del fondo, eso equivale a un rendimiento de distribución anual del 33%.
The first distribution is coming for $YBTC. The covered call #Bitcoin etf. It was announced last week. Yield is on pace to be over 30% hahaha https://t.co/FrgSokwd3Z
— James Seyffart (@JSeyff) January 29, 2024
Sí, el rendimiento de distribución de YBTC es actualmente del 33,19%," confirmó Dave Mazza, Director de Estrategia de Roundhill, a Decrypt.
Eso es un paso por encima de lo que incluso las empresas de criptomonedas más arriesgadas y ahora desaparecidas como Terraform Labs y Celsius, prometieron alguna vez a sus clientes en depósitos de criptomonedas. También es mucho más alto de lo que los reguladores de los Estados Unidos, quienes se mostraron reacios durante años a aprobar los ETF regulares de Bitcoin, han considerado alguna vez como un rendimiento seguro en el espacio de las criptomonedas.
"YBTC busca generar ingresos mensuales a través de una estrategia de venta de opciones cubiertas sobre Bitcoin, que históricamente ha ofrecido primas de opciones significativas debido a la alta volatilidad del activo", explicó Mazza.
Una venta de opciones cubiertas es cuando un inversor vende opciones de compra sobre un determinado valor mientras posee la misma cantidad equivalente de ese valor en sus reservas. Una opción de compra le da a los compradores la "opción" de comprar un activo a un precio predeterminado en una fecha futura, lo cual algunos inversores prefieren en lugar del riesgo de comprar el activo en sí mismo.
Roundhill señala que Bitcoin ha ofrecido "históricamente primas de opciones significativas", creando un gran potencial de ingresos altos. Según su folleto, el fondo planea invertir el 80% de sus activos netos en contratos de opciones utilizando acciones en ETFs de futuros de Bitcoin como activo de referencia.
"El Fondo no invierte directamente en Bitcoin", indica, señalando que no busca rastrear el precio al contado de Bitcoin. "Los inversores que busquen exposición directa al precio de Bitcoin deben considerar una inversión distinta al Fondo".
El sitio web del fondo también explica que en su mayoría tenía sus activos en bonos del Tesoro de EE. UU. hasta el lunes, con cierta exposición a llamadas y opciones de venta para el ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO).
YBTC es un fondo gestionado activamente. Según Fred Krueger, quien tiene un doctorado en matemáticas y es un antiguo operador de propiedades con gusto por los ETFs de Bitcoin, el fondo es "la respuesta" para ganar un 30% con BTC "sin riesgo de liquidación".
"Si el mercado baja, los puts se ejercen, efectivamente posees Bitcoin (con pérdidas)", escribió en Twitter el lunes. "Si el mercado sube, ganas la prima de los puts y participas con las calls".
YBTC se negocia a $49,50 a partir del lunes, un aumento del 5% en los últimos cinco días de negociación.
Este artículo se ha actualizado para incluir comentarios del Director de Estrategia de Roundhill, Dave Mazza. Editado por Ryan Ozawa.