هل ترغب في كسب شهادة مجانية على السلسلة القائمة تُظهر معرفتك بالبيتكوين؟ قم بأخذ دورتنا المجانية، البدء مع البيتكوين.
العديد من المهتمين بالعملات الرقمية لا يزالون يعتبرون شراء البيتكوين من منصة تداول العملات الرقمية عملية مربكة وغامضة. الجوانب التقنية لحيازة البيتكوين - مثل المحافظ الرقمية وعناوين البيتكوين والمفاتيح الخاصة - مربكة للمبتدئين وتخوف بعض المستثمرين.
كل ذلك قد زاد من جاذبية صندوق تداول البتكوين المتداول في البورصة (ETF). في الولايات المتحدة، قدمت المؤسسات المالية الكبرى مثل بلاكروك وفيدليتي وإنفيسكو طلبات للحصول على موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لإطلاق صناديق ETF. حتى أغسطس 2023، لم توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صندوق بتكوين ETF. من ناحية أخرى، قد يكون القتال الذي استمر عامين لشركة Grayscale لإطلاق صندوق بتكوين ETF قد بدأ يأخذ منحنى إيجابي. في 29 أغسطس 2023، قررت محكمة الاستئناف الأمريكية لمنطقة العاصمة الفيدرالية أن تكون مع Grayscale ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في سعي الشركة لإطلاق صندوق بتكوين ETF. ارتفع سعر البتكوين بشكل كبير بعد هذا الخبر.
حظيت أوروبا بحظ أفضل، حيث قامت شركة Jacobi Asset Management المقر في لندن بإطلاق أول صندوق بتكوين ETF في أوروبا في 15 أغسطس 2023.
ما هو صندوق ETF؟
- 💸 صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) هو وسيلة استثمارية يتم تداولها علنًا، مثل الأسهم، ولكنه يتتبع أداء أصل أو مؤشر أساسي بدلاً من شركة واحدة.
- 🛢️ صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) هو وسيلة للمستثمرين للحصول على تعرض لقيمة الأصل الأساسي له، مثل الذهب أو النفط.
- 📈 تتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) في بورصة الأوراق المالية التقليدية، ويجب أن ترتفع قيمتها عندما يرتفع سعر الأصل، وتنخفض عندما ينخفض.
هل تعلم؟
أطلق أول صندوق مؤشرات متداولة (ETF) في عام 1993، وأصبحت شعبية كوسيلة للمستثمرين التجزئة للاستثمار في سلة من الأصول دفعة واحدة. إذا كنت ترغب في الاستثمار في 500 من أكبر الشركات في أمريكا دفعة واحدة، يمكنك شراء أسهم في صندوق S&P 500 ETF.
صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة للبيتكوين تعمل بنفس الطريقة كأي صندوق متداول آخر. يشتري المستثمرون أسهمًا في صندوق الاستثمار المتداول من خلال أي وسيط يشترون منه الأسهم ، ويمكنهم تداولها بنفس الطريقة التي يتداولون بها أسهم شركات مثل Apple أو Tesla.
The 2x bitcoin ETF $BITX has become effective, scheduled to launch Tuesday. I was doubtful it would happen but looks like it’s official. Could this be early sign of SEC lightening up? After $BITO launch I believe they made earlier 2x filers withdraw pic.twitter.com/XXxSt9xypu
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) June 23, 2023
تتتبع صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة للبيتكوين سعر البيتكوين الحالي ، ويجب أن تتصرف بشكل متوازٍ مع تقلبات سعر البيتكوين.
لماذا الحاجة إلى صندوق تداول بيتكوين المتداول؟
إذن، لماذا لا يقوم المستثمرون بشراء بيتكوين ببساطة؟
بالنسبة لمعظم المستثمرين التجزئة العاديين، يبدو بيتكوين والعملات المشفرة بشكل عام ما زالت محفوفة بالمخاطر.
بالإضافة إلى وجود تنظيمات غامضة حولها، يتطلب امتلاك بيتكوين الاعتماد على محفظة بيتكوين والثقة في بورصات العملات المشفرة، والتي لا تزال تعتبر منطقة غير معروفة بالنسبة للأشخاص غير الملمين بالمجال وتتطلب مستوى معينًا من التعليم الذاتي.
يضع امتلاك بيتكوين عبئ الأمان بشكل مباشر على عاتقك، مما يجعلك مسؤولًا عن الحفاظ على مفاتيحك الخاصة بأمان (ما لم ترغب في الوثوق بها للبورصة). قد يعني ذلك شراء محفظة مادية لحماية بيتكوين المشتراة، أو تخزين المفاتيح الخاصة بطريقة آمنة. ستضطر أيضًا إلى معرفة كيفية تقديم الإقرار الضريبي لمبيعات بيتكوين التي أدت إلى ربح رأس المال.
مع صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين، لا يحتاج المستثمرون إلى القلق بشأن المفاتيح الخاصة أو التخزين أو الأمان. إنهم يمتلكون أسهمًا في صندوق الاستثمار المتداول تمامًا مثل حصصهم في الأسهم، ويمكنهم الحصول على فرصة للاستفادة من سوق العملات المشفرة دون الحاجة إلى المضي قدمًا في عملية شراء وحمل العملات المشفرة.
وببساطة، هذا هو اقتراح جذاب للغاية بالنسبة للكثير من الأشخاص العاديين، فضلاً عن المستثمرين المؤسسيين المتطورين.
لهذا السبب، قدم العديد من صناديق التحوط وشركات الاستثمار الأخرى طلبات لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لصناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين. كان مؤسسا Gemini، كاميرون وتايلر وينكلفوس، أول من قدم طلبًا لصندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين في عام 2013. في عام 2018، منحت مكتب البراءات والعلامات التجارية الأمريكي الأخوين وينكلفوس براءة اختراع لـ "منتجات تداولية متداولة". ومع ذلك، لم توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية حتى الآن على صندوق الاستثمار المتداول لديهم أو أي صناديق أخرى.
كيف يعمل صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين؟
صندوق المتداول المتداول للبيتكوين يتم إدارته بواسطة شركة تشتري وتحتفظ بالبيتكوين الفعلي؛ يتم تثبيت السعر بالبيتكوين المحتفظ به في الصندوق. تقوم الشركة بإدراج صندوق المتداول المتداول على بورصة الأوراق المالية التقليدية، وأنت كمستثمر تتداول صندوق المتداول المتداول تمامًا كما تتداول أي سهم آخر. تقدم صناديق البيتكوين المتداولة المتداولة أيضًا أنواعًا جديدة من فرص التداول، بما في ذلك البيع القصير، حيث يمكن للمستثمرين أن يراهنوا ضد البيتكوين.
ولكن هناك أيضًا بعض الاختلافات الرئيسية بين صندوق المتداول المتداول للبيتكوين وصناديق المتداول المتداول الأخرى.
أولاً، بعض صناديق المتداول المتداول، مثل تلك التي تتبع مؤشر S&P 500، تمثل حصصًا في رأس المال، لذا تحصل على جزء من الأرباح التي يدفعها أي شركة في صندوق المتداول المتداول لمساهميها. عندما تدفع تسلا أرباحًا ولديك حصص في صندوق متداول يتضمن تسلا، فإنك تحصل على أرباح (أقل). البيتكوين مفتوح المصدر، لذا لن يحدث ذلك مع صندوق المتداول المتداول للبيتكوين.
ثانيًا، تمامًا مثل صناديق المتداول المتداول الأخرى، عليك أن تدفع رسومًا للشركة التي تقدم صندوق المتداول المتداول. ولكن مع صندوق المتداول المتداول للبيتكوين، ستذهب بعض أجزاء الرسوم الخاصة بك لدفع رسوم الحفظ والإدارة لشراء وتخزين البيتكوين الذي يكون أساس صندوق المتداول المتداول.
نبذة عن تاريخ تقدم صندوق المتداول المتداول للبيتكوين
- يوليو 2013: يقدم ثقة Winklevoss Bitcoin أول اقتراح لصندوق ETF للبيتكوين.
- يونيو 2018: ترفض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية اقتراح ETF الثاني لـ Winklevoss للبيتكوين.
- أكتوبر 2019: ترفض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية اقتراح Bitwise لـ ETF البيتكوين.
- فبراير 2020: يصبح Wilshire Phoenix أحدث مشروع يتم رفض مشروع ETF البيتكوين الخاص به من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
- سبتمبر 2020: يتم إدراج أول صندوق ETF للبيتكوين في العالم على بورصة برمودا.
- ديسمبر 2020: تقدم VanEck اقتراحها الأحدث لصندوق ETF للبيتكوين، بعد سحب اقتراحاتها السابقة قبل رفضها الرسمي عدة مرات.
- فبراير 2021: يتم إطلاق أول صندوق تداول لبيتكوين في كندا، صندوق Purpose Bitcoin ETF (BTCC). يتم الموافقة على صندوقين آخرين في نفس الشهر: صندوق Evolve Bitcoin ETF (EBIT) وصندوق CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).
- أكتوبر 2021: إطلاق أول صندوق تداول لبيتكوين في الولايات المتحدة، صندوق roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)
- يونيو 2023: الموافقة من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) من Volatility Shares وأول صندوق مستقبلات بيتكوين مرتبط بالرافعة المالية
- أغسطس 2023: يتم إطلاق أول صندوق تداول لبيتكوين في أوروبا من قبل شركة Jacobi Asset Management المقرّة في لندن
- أغسطس 2023: تفوز Grayscale في الاستئناف ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية لتحويل Bitcoin Trust إلى صندوق تداول متداول
ما الذي يجعل صندوق تداول لبيتكوين مميزًا؟
صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين في الولايات المتحدة من المتوقع أن يجلب مستوى جديدًا من الموثوقية والقبول الرئيسي للاستثمار في بيتكوين. في عامي 2020 و 2021 ، اشترت شركات مدرجة كبيرة بما في ذلك Square و Tesla بيتكوين كاستثمار لأرصدتها ، مما دفع إلى اعتماد جديد - ولكن لا يزال العديد من المستثمرين المحافظين يرون العملة المشفرة على أنها رهان محفوف بالمخاطر أو حيلة.
سيعني موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على صندوق بيتكوين المتداول أن المستثمرين المؤسسيين يمكنهم المضاربة على سعر بيتكوين بسهولة أكبر. سيعمل ذلك على جلب بيتكوين إلى وول ستريت ، حيث يتم تداول صندوق بيتكوين المتداول من خلال نفس الأماكن التي يتم فيها تداول أسهم تسلا والسندات والذهب والنفط أو أي أصول تقليدية أخرى.
ومن المرجح أن يكون ذلك دفعة كبيرة لسعر بيتكوين.
[هل تعلم] أصبحت صناديق المؤشرات المتداولة للقنب شائعة للعديد من الأسباب نفسها التي تجعل صناديق المؤشرات المتداولة للبيتكوين شائعة. تمامًا مثل العملات المشفرة ، يُعتبر قطاع القنب مجالًا محفوفًا بالمخاطر وغير مؤكد من قبل المستثمرين التقليديين الذين يرغبون لا يزالون في الفرصة لتحقيق أرباح منه. [/هل تعلم]
